Sleutelverskil – ROA vs ROI
Beleggers probeer altyd om hoër opbrengste vir hul beleggings te genereer en vergelyk gereeld beleggingsopsies en maatskappye om in te belê. Maatskappye wil hoër winste met groter doeltreffendheid maak om gestabiliseer te word en aandeelhouerswaarde te skep. Daar is 'n aantal beleggingsbeoordelingsopsies wat beleggers en besighede kan kies om opbrengsgenererende moontlikhede te evalueer. ROA en ROI is twee belangrike maatreëls wat in hierdie oefening gebruik kan word. ROA (Return On Assets) bereken hoeveel inkomste as 'n proporsie van bates gegenereer word, terwyl ROI (Return On Investment) die inkomstegenerering in teenstelling met belegging meet. Dit is die belangrikste verskil tussen ROA en ROI.
Wat is ROA?
ROA (Opbrengs op bates) demonstreer hoe winsgewend 'n maatskappy is relatief tot sy totale bates met die bedoeling om wins te maak. Hoe hoër die opbrengs, hoe doeltreffender is die bestuur om sy batebasis te benut. Die ROA-verhouding word bereken deur die netto inkomste met gemiddelde totale bates te vergelyk, en word as 'n persentasie uitgedruk.
ROA=Netto inkomste / gemiddelde totale bates
Netto Inkomste
Netto inkomste is die wins wat beskikbaar is vir maatskappy se aandeelhouers na die belastingbetaling. Daar word dus ook na verwys as Wins na Belasting (PAT) of Netto Verdienste. Met ander woorde, dit is die bottom line in die inkomstestaat.
Gemiddelde totale bates
Totale bates bestaan uit bedryfsbates en niebedryfsbates. 'n Gemiddeld word hier oorweeg in plaas van om bates oop te maak of te sluit om groter akkuraatheid te verskaf.
ROA is 'n belangrike verhouding om die doeltreffendheid van die hulpbrontoewysing van fondse in die maatskappy te meet. Die besluitnemers moet 'n wye reeks beleggingsopsies oorweeg voordat hulle belê en moet verseker dat hulle deeglik bewus is van die gepaardgaande koste en voordele. Indien meer belowende beleggings gemaak word, kan die batebasis doeltreffend aangewend word; dus sal die gevolglike ROA hoër wees.
ROA kan vergelyk word met die rentekoers wat op skuld betaal word. Dit wil sê, as die maatskappy 'n ROA genereer wat hoër is as die rente wat op lenings betaal word, is dit 'n gunstige situasie. Net so kan ROA ook vergelyk word met die maatskappy se koste van kapitaal (geleentheidskoste om in 'n projek of 'n maatskappy te belê) om te verstaan of die belegging die moeite werd is. Boonop is dit belangrik dat beleggers vra hoe 'n maatskappy se ROA vergelyk word met dié van sy mededingers en met die bedryfsgemiddelde.
Figuur 1: ROA van maatskappye in dieselfde industrie kan vergelyk word om doeltreffendheid van prestasie te identifiseer
Redes vir laer ROA
Onversoenbare beleggings
Belegging in projekte wat nie die bates benut nie, lei tot laer ROA
Laer produktiwiteit in bates
Produktiwiteit is die maatstaf van uitset per eenheid van inset. Sommige bates kan dalk nie die beoogde uitset genereer nie en dit kan die gevolg wees van bates wat oud, tegnies verouderd of onbehoorlik onderhou is. Sulke situasies lei tot laer produktiwiteit.
Vermorsing
Vermorsings in die vorm van grondstowwe, oorhoofse koste en produkdefekte kan 'n verlaagde ROA tot gevolg hê. Vermorsing kan verminder word deur tegnieke soos maer produksiemetodes aan te neem om nie-waardetoevoegende aktiwiteite uit te skakel
Wat is ROI?
ROI kan gekategoriseer word as 'n belangrike instrument om die opbrengs uit 'n belegging te verkry. Hierdie formule word gereeld deur beleggers gebruik om te bereken hoeveel opbrengs vir 'n spesifieke belegging as 'n verhouding van die oorspronklik belê bedrag ontvang word. ROI word in persentasievorm soos hieronder bereken.
ROI=(Wins uit Belegging – Koste van Belegging)/ Koste van Belegging
Bv. Belegger K het ekwiteitsaandele van Maatskappy D gekoop vir 'n waarde van $1000 2015. Op 31.01.2017 word aandele verkoop vir 'n waarde van $1300 wat 'n wins van $300 maak. Die ROI kan dus bereken word as
ROI=(1000 – 300) / 1000=30%
ROI help ook om opbrengste van verskillende beleggings te vergelyk; dus kan 'n belegger kies watter een om te belê as daar twee of meer opsies is. Daarom dien dit as 'n baie nuttige hulpmiddel wat oorweeg moet word voordat beleggings gemaak word.
Maatskappye bereken ook ROI as 'n aanduiding van hoe goed die kapitaal wat belê word, aangewend word om inkomste te genereer.
ROI=Verdienste voor rente en belasting / kapitaal aangewend
ROI kan as 'n geheel gemeet word vir die maatskappy sowel as vir elke winsgenererende eenheid (afsonderlike besigheidseenhede) in die geval van 'n groter maatskappy. Sulke afdelings-ROI's kan as 'n maatstaf gebruik word om die hoeveelheid winste wat deur elke eenheid bygedra word, te meet. Op grond hiervan kan prestasiemaatstawwe ook vir elke afdeling besluit word.
Wat is die verskil tussen ROA en ROI?
ROA vs ROI |
|
| ROA meet winsgewendheid teenoor bates | ROI meet winsgewendheid teenoor belegging |
| Measure | |
| Dit is 'n doeltreffendheidsverhouding. | Dit is 'n winsgewendheidsverhouding. |
| Formule vir berekening | |
| ROA=Netto inkomste / gemiddelde totale bates | ROI=Verdienste voor rente en belasting / kapitaal aangewend |
Opsomming – ROA vs ROI
Alhoewel daar 'n verskil tussen ROA en ROI is, is albei twee sleutelverhoudings wat gebruik kan word om opbrengste te meet wat gegenereer word in verhouding tot bates en beleggings onderskeidelik. Om hul bruikbaarheid beter te verstaan, moet hulle vergelyk word met verhoudings van vorige jare en ander maatskappye in dieselfde bedryf. Alhoewel albei nuttig is, moet daar ook op gelet word dat beide ROA en ROI sterk beïnvloed word deur die grootte van die bate/beleggingsbasis, waar as die bate/beleggingsbasis groter is, die gevolglike ROA of ROI laer sal wees.