Sleutelverskil – IRR vs ROI
Daar is 'n aantal faktore wat in ag geneem moet word wanneer beleggings gemaak word, waar opbrengste 'n belangrike rol speel. Beleggings moet vir hul opbrengs geëvalueer word nie net nadat die belegging gemaak is nie, maar voordat kapitaal in die vorm van voorspellings toegewys word. IRR (Interne Opbrengskoers) en ROI (Return On Investment) is twee wyd gebruikte maatstawwe vir hierdie doel. Die sleutelverskil tussen die IRR en ROI is dat terwyl IRR die koers is waarteen die huidige waarde van 'n projek gelyk is aan nul, ROI die opbrengs van 'n belegging as 'n persentasie van die oorspronklike bedrag wat belê is, bereken.
Wat is IRR
IRR (Interne Opbrengskoers) is die verdiskonteringskoers waarteen die Netto Huidige Waarde van 'n projek nul is. Dit kom neer op die voorspelling van die opbrengs wat van 'n projek verwag word.
Netto Huidige Waarde (NPV)
NPV is die waarde van 'n som geld vandag (tans) in teenstelling met die waarde daarvan op 'n toekomstige datum. Met ander woorde, dit is die huidige waarde van toekomstige kontantvloei.
Bv: 'n Som van $100 sal nie dieselfde gewaardeer word in die tyd van 5 jaar nie, dit sal minder as $100 waardeer. Dit is as gevolg van die tydwaarde van geld waar die werklike waarde van geld verminder word as gevolg van inflasie.
Afslagkoers
Koers van afslag wat gebruik word vir die huidige waarde van toekomstige kontantvloei
Besluitreël van NPV
- As die NHW positief is, beteken dit dat die projek aandeelhouerswaarde sal skep; aanvaar dit dus.
- As die NHW negatief is, beteken dit dat die projek aandeelhouerswaarde sal vernietig; verwerp dit dus.
Om IRR te bereken, moet kontantvloeie van die projek geneem word om die verdiskonteringsfaktor te bereken wat lei tot 'n NHW van nul. IRR word bereken deur die volgende formule te gebruik.
IRR=r a + NPV a/ (NPV a – NPV b) (r 2a –r 2b)
Die besluit om voort te gaan met die projek is afhanklik van die verskil tussen die teiken-IRV wat van die projek verwag word en die werklike IRR. Byvoorbeeld, as die teiken IRR 6% is en die IRR gegenereer is 9%, dan moet die maatskappy die projek aanvaar.
Die grootste voordeel van die gebruik van IRR is dat dit kontantvloei gebruik in plaas van winste wat 'n groter akkurate skatting verskaf aangesien kontantvloei nie deur rekeningkundige praktyke geraak word nie. Die voorspelling van die toekomstige kontantvloei vir 'n projek is egter aan 'n aantal aannames onderwerp en dit is baie moeilik om akkuraat te voorspel weens onvoorsiene omstandighede. Hierdie beperking kan dus die doeltreffendheid van hierdie maatreël as 'n beleggingsinstrument verminder.
Figuur_1: IRR (interne opbrengskoers) Grafiek
Wat is ROI
ROI kan gekategoriseer word as 'n belangrike instrument om die opbrengs uit 'n belegging te verkry. Dit is 'n formule wat gereeld deur beleggers gebruik word om te bereken hoeveel opbrengs vir 'n spesifieke belegging as 'n verhouding van die oorspronklik belê bedrag ontvang word. Dit word as 'n persentasie soos hieronder bereken.
ROI=(Wins uit Belegging – Koste van Belegging) / Koste van Belegging
Bv: Belegger A het 50 ekwiteitsaandele van XYZ Bpk gekoop vir 'n prys van $7 elk in 2015. Op 31.01.2017 word aandele verkoop vir die prys van $11 elk, wat 'n wins van $5 per aandeel maak. Die ROI kan dus bereken word as
ROI=(5011) – (507)/ 507=57%
ROI help ook om opbrengste van verskillende beleggings te vergelyk; dus kan 'n belegger kies watter een om in te belê tussen twee of meer opsies.
Maatskappye bereken ROI as 'n aanduiding van hoe goed die kapitaal wat belê is aangewend word om inkomste te genereer.
ROI=Verdienste voor rente en belasting / kapitaal aangewend
Wat is die verskil tussen IRR en ROI?
IRR vs ROI |
|
| IRR is die koers waarteen die netto huidige waarde nul is. | ROI is die opbrengs van 'n belegging as 'n persentasie van die oorspronklike bedrag wat belê is. |
| Gebruik | |
| Dit word gebruik om die lewensvatbaarheid van 'n toekomstige belegging te besluit. | Dit word gebruik om die lewensvatbaarheid van 'n vorige belegging te bepaal. |
| Elemente in berekening | |
| Dit gebruik kontantvloei | Dit gebruik wins. |
| Formule vir berekening | |
| IRR=r a + NPV a/ (NPV a – NPV b) (r 2a –r 2b) | ROI=Verdienste voor rente en belasting / kapitaal aangewend |
Opsomming – IRR vs ROI
Die belangrikste verskil tussen IRR en ROI is dat hulle vir twee tipes beleggings gebruik word; IRR om toekomstige projekte en ROI te evalueer om die lewensvatbaarheid van reeds gemaak beleggings te evalueer. Aangesien IRR onderworpe is aan voorspellings van toekomstige kontantvloeie, hang die doeltreffendheid daarvan af van hoe akkuraat dit voorspel kan word. ROI, aan die ander kant, het nie sulke komplikasies nie. ROI neem egter nie die tydperk van die belegging in ag nie, wat baie belangrik is, aangesien sommige beleggers verkies om 'n wins binne 'n korter tydperk te verkry, eerder as om vir 'n lang tyd te wag, selfs om 'n betreklik hoër opbrengs te kry.
