Sleutelverskil – Verskansing teenoor vooruitkontrak
Die sleutelverskil tussen verskansing en vooruitkontrak is dat verskansing 'n tegniek is wat gebruik word om die risiko van 'n finansiële bate te verminder, terwyl 'n vooruitkontrak 'n kontrak is tussen twee partye om 'n bate teen 'n gespesifiseerde prys te koop of te verkoop. toekomstige datum. Sedert die finansiële markte kompleks geword het en in grootte gegroei het, het verskansing al hoe meer relevant vir beleggers geword. Verskansing verskaf sekerheid met 'n toekomstige transaksie waar die verhouding tussen verskansing en vooruitkontrak is dat laasgenoemde 'n tipe kontrak is wat vir verskansing gebruik word.
Wat is verskansing?
Verskansing is 'n tegniek wat gebruik word om die risiko van 'n finansiële bate te verminder. 'n Risiko is 'n onsekerheid om nie die toekomstige uitkoms te ken nie. Wanneer 'n finansiële bate verskans word, bied dit 'n sekerheid van wat die waarde daarvan op 'n toekomstige datum sal wees. Verskansingsinstrumente kan die volgende twee vorme aanneem.
beursverhandelde instrumente
Bursverhandelde finansiële produkte is gestandaardiseerde instrumente wat slegs in georganiseerde beurse in gestandaardiseerde beleggingsgroottes handel dryf. Hulle kan nie pasgemaak word volgens die vereistes van enige twee partye nie
Oor-die-toonbank-instrumente (OTC)
Daarteenoor kan oor-die-toonbank-ooreenkomste realiseer by die afwesigheid van 'n gestruktureerde uitruil, dus kan dit gereël word om aan die vereistes van enige twee partye te voldoen.
Verskansingsinstrumente
Daar is vier hooftipes verskansingsinstrumente wat algemeen gebruik word.
Voorwaartse
(in detail hieronder verduidelik)
Futures
'n Termynkontrakte is 'n ooreenkoms om 'n spesifieke kommoditeit of finansiële instrument teen 'n voorafbepaalde prys op 'n spesifieke datum in die toekoms te koop of te verkoop. Termynkontrakte is beursverhandelde instrumente.
Opsies
'n Opsie is 'n reg, maar nie 'n verpligting om 'n finansiële bate op 'n spesifieke datum teen 'n vooraf ooreengekome prys te koop of te verkoop nie. 'n Opsie kan óf 'n 'koopopsie' wees wat 'n reg is om te koop of 'n 'verkoopopsie' wat 'n reg is om te verkoop. Opsies kan verhandel of oor die toonbank instrumente geruil word
Swaps
'n Ruil is 'n afgeleide waardeur twee partye 'n ooreenkoms bereik om finansiële instrumente uit te ruil. Terwyl die onderliggende instrument enige sekuriteit kan wees, word kontantvloei gewoonlik in ruiltransaksies uitgeruil. Swaps is oor-die-toonbank-instrumente.
Figuur 01: Ruil instrument
Wat is 'n vooruitkontrak?
'n Vooruitkontrak is 'n kontrak tussen twee partye om 'n bate teen 'n gespesifiseerde prys op 'n toekomstige datum te koop of te verkoop.
Bv. Maatskappy A is 'n kommersiële organisasie en beoog om oor nog ses maande 600 vate uit olie te koop by Maatskappy B, wat 'n olie-uitvoerder is. Aangesien die oliepryse voortdurend fluktueer, besluit A om 'n vooruitkontrak aan te gaan om die onsekerheid uit te skakel. Gevolglik gaan die twee partye 'n ooreenkoms aan waar B die 600 olievate teen 'n prys van $175 per vat sal verkoop.
Lokkoers (koers soos vandag) van 'n olievat is $123. Oor nog ses maande kan die prys van 'n olievat meer of minder as die kontrakwaarde van $175 per vat wees. Ongeag die heersende prys soos op die kontrakuitvoeringsdatum (lokokoers aan die einde van die ses maande). B moet 'n vat olie vir $175 aan A verkoop volgens die kontrak.
Ná ses maande, aanvaar dat die sigkoers $179 per vat is, kan die verskil tussen die pryse wat A vir die 600 vate moet betaal as gevolg van die kontrak vergelyk word met die scenario as die kontrak nie bestaan het nie.
Prys, as die kontrak nie bestaan het nie ($179 600)=$107, 400
Prys, as gevolg van die kontrak ($175 600)=$105,000
Verskil in prys=$2, 400
Maatskappy A het daarin geslaag om $2 400 te spaar deur die bogenoemde vooruitkontrak aan te gaan.
Voorspelers is oor die toonbank (OTC)-instrumente, hulle kan volgens enige transaksie aangepas word, wat 'n aansienlike voordeel is. Weens die gebrek aan bestuur kan daar egter 'n hoë wanbetalingsrisiko by voorspelers wees.
Wat is die verskil tussen verskansing en vooruitkontrak?
Verskansing teenoor vooruitkontrak |
|
| Verskansing is 'n tegniek wat gebruik word om die risiko van 'n finansiële bate te verminder. | Vooruitkontrak is 'n kontrak tussen twee partye om 'n bate teen 'n gespesifiseerde prys op 'n toekomstige datum te koop of te verkoop. |
| Natuur | |
| Verskansingstegnieke kan beursverhandelde of oor-die-toonbank-instrumente wees. | Vooruitkontrakte is oor-die-toonbank-instrumente. |
| tipes | |
| Vooruitspelers, termynkontrakte, opsies en ruiltransaksies is gewilde verskansingsinstrumente. | Vooruitkontrakte is een soort verskansingsinstrumente. |
Opsomming- Verskansing teenoor vooruitkontrak
Die verskil tussen verskansing en vooruitkontrak is hoofsaaklik afhanklik van hul omvang waar verskansing wyer in omvang is, aangesien dit baie tegnieke behels terwyl vooruitkontrak 'n nou omvang het. Die doelwit van albei is soortgelyk waar hulle poog om die risiko van 'n transaksie wat in die toekoms sal plaasvind te versag. Verder is die mark vir vooruitkontrakte aansienlik in volume en waarde, maar aangesien die besonderhede van vooruitkontrakte beperk is tot die koper en die verkoper, is die grootte van hierdie mark moeilik om te skat.
