Swap vs Forward
Afgeleide instrumente is spesiale finansiële instrumente wat hul waarde van een of meer onderliggende bates verkry. Die veranderinge in bewegings, in die waardes van die onderliggende bates, beïnvloed die wyse waarop die afgeleide gebruik word. Afgeleide instrumente word vir verskansings- en spekulasiedoeleindes gebruik. Die volgende artikel kyk van naderby na twee tipes afgeleide instrumente, die ruiltransaksies en voorspelers, en beklemtoon duidelik hoe elke tipe afgeleide verskillend en soortgelyk aan mekaar is.
Vooruit
'n Vooruitkontrak is 'n kontrak wat lewering van die onderliggende bate belowe, op 'n gespesifiseerde toekomstige datum van aflewering, teen 'n ooreengekome prys wat in die kontrak vermeld word. Vooruitkontrakte is nie-gestandaardiseer en kan aangepas word volgens die vereistes van diegene wat die kontrak aangaan. Daarom word dit ook nie op formele beurse verhandel nie en word eerder as 'n oor-die-toonbank sekuriteit verhandel. 'n Termynkontrak dien as 'n verpligting wat deur beide partye nagekom moet word. Dit moet óf met 'n fisiese vereffening nagekom word waar die onderliggende bate teen die gespesifiseerde prys gelewer sal word, of 'n kontantvereffening kan gemaak word vir die afgeleide se markwaarde ten tyde van vervaldatum.
Byvoorbeeld, 'n Brasiliaanse boer van koffiebone kan 'n vooruitkontrak met Nestle sluit vir 100 000 pond koffiebone vir $2 per pond op 1 Januarie 2010. 'n Vooruitkontrak kan beide boer en Nestle-maatskappy bevoordeel. aangesien dit aan die boer 'n versekering gee dat die koffiebone teen 'n vooraf ooreengekome prys gekoop sal word, en ook Nestle sal bevoordeel aangesien hulle nou weet wat die koste van die aankoop van koffie in die toekoms is wat hulle kan help met hul beplanning en ook enige onsekerheid in prysskommelings.
Ruil
'n Ruil is 'n kontrak wat gemaak word tussen twee partye wat ooreenkom om kontantvloei te ruil op 'n datum wat in die toekoms bepaal word. Beleggers gebruik gewoonlik ruiltransaksies om hul batehoudingposisies te verander sonder om die bate te likwideer. Byvoorbeeld, 'n belegger wat riskante aandele in 'n firma hou, kan dividendopbrengste ruil vir 'n laer risiko konstante inkomstevloei sonder om die riskante aandeel te verkoop. Daar is twee algemene tipes ruiltransaksies; valutaruiltransaksies en rentekoersruiltransaksies.
'n Rentekoersruil is 'n kontrak tussen twee partye wat hulle toelaat om rentekoersbetalings te ruil. 'n Algemene rentekoersruil is 'n vaste vir swewende ruiltransaksie waar die rentebetalings van 'n lening met 'n vaste koers ruil vir betalings van 'n lening met 'n swewende koers. 'n Valutaruil vind plaas wanneer twee partye kontantvloei wat in verskillende geldeenhede gedenomineer is, omruil.
Wat is die verskil tussen Aanstuur en Ruil?
Voorwaardes en ruiltransaksies is albei tipes afgeleide instrumente wat organisasies en individue help om teen risiko's te verskans. Verskansing teen finansiële verlies is belangrik in wisselvallige markplekke, en termynkontrakte en ruiltransaksies bied die koper van sulke instrumente die vermoë om te waak teen risiko om verliese te maak. Nog 'n ooreenkoms tussen swaps en forwards is dat albei nie op georganiseerde beurse verhandel word nie. Die groot verskil tussen hierdie twee afgeleide instrumente is dat ruiltransaksies 'n aantal betalings in die toekoms tot gevolg het, terwyl die vooruitkontrak een toekomstige betaling tot gevolg sal hê.
• Afgeleide instrumente is spesiale finansiële instrumente wat hul waarde van een of meer onderliggende bates verkry. Forwards en swaps is beide tipes afgeleide instrumente wat organisasies en individue help om teen risiko's te verskans.
• 'n Vooruitkontrak is 'n kontrak wat lewering van die onderliggende bate belowe, op 'n gespesifiseerde toekomstige datum van aflewering, teen 'n ooreengekome prys wat in die kontrak vermeld word.
• 'n Ruil is 'n kontrak wat gemaak word tussen twee partye wat ooreenkom om kontantvloei te ruil op 'n datum wat in die toekoms bepaal word.
• Die groot verskil tussen hierdie twee afgeleide instrumente is dat ruiltransaksies 'n aantal betalings in die toekoms tot gevolg het, terwyl die vooruitkontrak een toekomstige betaling tot gevolg sal hê.
