Sleutelverskil – Kostevoordeel-analise vs opbrengs op belegging
Daar is 'n aantal faktore wat in ag geneem moet word wanneer beleggings gemaak word, waar opbrengste 'n noodsaaklike rol speel. Dit is ook belangrik om die opbrengste te vergelyk met die belegging wat gemaak is of die koste wat aangegaan is. Koste-voordeel-analise is 'n analise-instrument wat die koste en voordele van 'n potensiële beleggingsbesluit vergelyk, terwyl opbrengs op belegging die opbrengs van 'n belegging as 'n persentasie van die oorspronklike bedrag wat belê is, bereken. Dit is die belangrikste verskil tussen koste-voordeel-analise en opbrengs op belegging.
Wat is kostevoordeel-analise?
'n Koste-voordeel-analise is 'n proses waardeur besigheidsbesluite ontleed word. Die voordele van 'n gegewe situasie of besigheidsverwante aksie word opgesom, en dan word die koste verbonde aan die neem van daardie aksie afgetrek. Koste-voordeel-analise is 'n kompromie tussen die byvoegings van koste en voordele om 'n besigheidsbesluit te implementeer. Die besluitnemingskriteria sal wees om voort te gaan met die belegging as die voordele die koste oorskry.
Bv. DEF Maatskappy is 'n grootskaalse vervaardigingsmaatskappy wat tans met 'n interne werwingsfunksie binne die menslikehulpbronafdeling funksioneer. Onlangs is deur die produksiebestuurder daarop gewys dat dit vir die maatskappy voordelig sal wees om die werwingsfunksie aan 'n aparte werwingsagentskap uit te kontrakteer. Hy glo dat dit minder duur, meer effektief sal wees en DEF sal kwaliteit aansienlik kan verbeter. So 'n scenario moet in terme van beide koste en voordele kwantitatief en kwalitatief geëvalueer word voordat 'n besluit geneem word.
Alle direkte en indirekte koste moet oorweeg word en sorg moet gedra word om nie koste te onderskat of voordele te oorskat nie. Daar moet egter kennis geneem word dat kostevoordeel-analise 'n eenvoudiger beleggingsontledingsinstrument is en slegs geskik is vir klein tot mediumskaalse beleggings wat oor 'n beperkte tydperk strek. Weens die kompleksiteit en onsekerheid van kontantvloei kan dit nie as 'n gepaste besluitnemingsinstrument vir grootskaalse projekte wat oor 'n lang tydperk strek, beskou word nie.
Wat is opbrengs op belegging
Opbrengs op belegging (ROI) is 'n noodsaaklike beleggingsevalueringstegniek wat deur maatskappye gemaak kan word om prestasie te meet. ROI kan gebruik word om 'n geselekteerde beleggingsopsie of vir die maatskappy as geheel te assesseer, sowel as vir elke afdeling in die geval van 'n grootskaalse maatskappy. Dit laat toe om te bereken hoeveel opbrengste gemaak word in vergelyking met die hoeveelheid kapitaal wat belê is. ROI kan bereken word deur die onderstaande formule te gebruik.
ROI=Verdienste voor rente en belasting (EBIT)/ Kapitaal aangewend 100
- EBIT- Netto bedryfswins voor aftrekking van rente en belasting
- Kapitaal aangewend- Byvoeging van skuld en ekwiteit
Dit is 'n maatstaf wat die vlak van doeltreffendheid van 'n maatskappy aandui en word uitgedruk as 'n persentasie. Hoër die ROI, meer die waardegenerering vir beleggers. Wanneer ROI vir elke afdeling bereken word, kan hulle vergelyk word om te identifiseer hoeveel waarde hulle tot die maatskappy se algehele ROI bydra.
ROI is een van die hoofverhoudings wat ook deur beleggers bereken kan word om die wins of verlies van 'n belegging te meet relatief tot die fondse wat belê is. Hierdie maatstaf word gereeld deur individuele beleggers gebruik in die beoordeling van die winsgewendheid in verskeie beleggingsbesluite en kan eenvoudig as 'n persentasie bereken word, ROI=(Wins uit Belegging- Koste van Belegging)/ Koste van Belegging 100
ROI help om opbrengste van verskillende beleggings te vergelyk; dus kan 'n belegger kies watter een om in te belê tussen twee of meer opsies.
Bv. 'n Belegger het die volgende opsies om in aandele van twee maatskappye te belê
Maatskappy A se voorraad – koste=$ 1 500, waarde aan die einde van een jaar=$ 1, 730
Maatskappy B se voorraad – koste=$548, waarde aan die einde van een jaar=$722
Die ROI van die twee beleggings is 15% (1, 730-1, 500/1, 500) vir Maatskappy A se aandele en 32% (722-548/548) vir Maatskappy B se voorraad.
Bogenoemde beleggings kan maklik vergelyk word met die veronderstelling dat albei vir 'n tydperk van een jaar is. Selfs al is die tydperke verskillend kan ROI bereken word; dit verskaf egter nie 'n akkurate maatstaf nie. As Maatskappy B se aandeel byvoorbeeld vyf jaar neem om af te betaal, in teenstelling met een jaar, is sy hoër opbrengs dalk nie aantreklik vir 'n belegger wat verkies om 'n vinnige opbrengs te maak nie.
Om die bruikbaarheid van ROI beter te verstaan, moet dit vergelyk word met verhoudings van vorige jare en ander maatskappye in dieselfde bedryf. Alhoewel dit nuttig is, moet daar ook op gelet word dat ROI sterk beïnvloed word deur die grootte van die bate/beleggingsbasis; as die bate/beleggingsbasis groter is, sal die gevolglike ROI laer wees.
Figuur 01 – ROI moet in die algemeen op 'n toenemende vlak gehandhaaf word.
Wat is die verskil tussen kostevoordeel-analise en opbrengs op belegging?
Kostevoordeel-analise vs opbrengs op belegging |
|
| Kostevoordeel-analise is 'n ontledingsinstrument wat gebruik word om die koste en voordele van 'n beleggingsbesluit te vergelyk. | Opbrengs op belegging meet die opbrengs van 'n belegging as 'n persentasie van die oorspronklike bedrag wat belê is. |
| Responsiveness | |
| Kostevoordeel-analise bevat 'n ontleding van beide kwantitatiewe en kwalitatiewe faktore. | Opbrengs op belegging is 'n kwantitatiewe maatstaf |
| Tyd en Koste | |
| Kostevoordeel-ontleding is 'n relatiewe maatstaf en 'n ontleding van een belegging kan aansienlik van 'n ander verskil. | Opbrengs op belegging word as 'n persentasie bereken en dus maklik vergelykbaar. |
| Gebruik | |
| Kostevoordeel-analise is ideaal vir klein tot medium skaal en tydbeleggings. | Opbrengs op belegging kan suksesvol gebruik word vir enige belegging, ongeag tyd en skaal |
Opsomming – Koste-voordeel-analise vs opbrengs op belegging
Beide kostevoordeel-analise en opbrengs op belegging is beleggingsevalueringsinstrumente wat deur besighede gebruik word. Die verskil tussen koste-voordeel-analise en opbrengs op belegging is oor die algemeen toe te skryf aan die gebruike en die tipe beleggings wat hulle gebruik word om te ontleed. Alhoewel kostevoordeel-analise 'n volledige ontleding kan verskaf aangesien dit beide kwantitatiewe en kwalitatiewe faktore in ag neem, kan ROI maklik vir vergelykingsdoeleindes gebruik word.
