Wat is 'n waagkapitaalfirma
Vaagkapitaal is 'n vorm van private-ekwiteit en waagkapitaalfirma is 'n maatskappy wat 'n poel private beleggers het wat klein beginondernemings finansier. Waagkapitaal word ook 'risikokapitaal' genoem weens die inherente risiko daarvan. Hulle stel belang daarin om hul finansies te herstel met 'n maksimum opbrengs en neem aktiewe deelname aan besigheid se besluitneming as gevolg van hierdie risiko.
Hoe werk waagkapitaal
Dit is noodsaaklik om 'n winsgewende sakeplan te hê om 'n waagkapitaalfirma te nader en hul belangstelling te lok om in jou besigheid te belê. Dit is baie onwaarskynlik dat 'n waagkapitaalfirma bereid sal wees om in 'n 'besigheidsidee' te belê. Hulle sal meer belangstel om te belê in 'n besigheid wat reeds ontstaan het deur een of ander vorm van kapitaal (persoonlike befondsing van die stigters\leningskapitaal) om 'n beduidende uitbreiding vinnig te realiseer. As 'n beginonderneming belangstel om dit te oorweeg om toegang tot fondse deur 'n waagkapitaalfirma te verkry, moet hulle 'n gesonde sakeplan met duidelike strategiese doelwitte vir die nabye toekoms voorlê, verkieslik vir die volgende 2-3 jaar.
Sodra bogenoemde gedoen is, sal 'n reeks dokumente opgestel en onderteken word as deel van die proses. 'n Dokument genaamd die Term sheet geniet hier prioriteit. Dit is die hoofdokument wat die finansiële en ander aanduidings van die voorgestelde belegging spesifiseer, insluitend die hoeveelheid fondse wat belê moet word, ens. Bepalings van 'n Term Sheet is gewoonlik nie wetlik bindend nie (met die uitsondering van sekere klousules – soos vertroulikheid, eksklusiwiteit, en kostes). Daaropvolgende dokumente sluit enige ander ooreenkomste in wat inligting insluit met betrekking tot die inskrywing van aandele, betalingsvoorwaardes en enige ander kontrakspesifieke besonderhede.
Regte van die waagkapitaalbeleggers toegestaan deur die Termynstaat
Dividendregte
Wanneer 'n belegger 'n aandeelhouer van die besigheid word, is hy of sy geregtig op 'n periodieke terugbetaling van bedrae uit winste wat dividend genoem word. Dividende kan aan die aandeelhouers uitbetaal word of kan in die besigheid herbelê word. Waagkapitaliste kan beklemtoon dat dividende herbelê kan word. Dit word dikwels aan die begin van die kontrak ooreengekom.
likwidasieregte
Ten die tyd van die beëindiging van die kontrak, is waagkapitalistiese firma daarop geregtig om 'n bedrag van die opbrengs voor ander partye te ontvang.
Inligtingsregte
Vaagkapitaliste vereis dat die maatskappy gereelde opdaterings oor sy finansiële toestand en begrotings aan hulle verskaf, asook 'n algemene reg om die maatskappy te besoek en sy rekeninge en rekords te ondersoek.
Vorming van die ooreenkoms en verbintenis
Die totstandkoming van die ooreenkoms tussen die onderneming en die waagkapitaliste is dikwels 'n tydrowende en lang proses; sodra dit deur alle partye ooreengekom is, gebruik prokureurs die Term Sheet as basis vir die opstel van die daaropvolgende beleggingsdokumente. Verder is die betrokke partye gebonde aan 'n vertroulikheidsooreenkoms en hierdie ooreenkoms word uitgevoer sodra besprekings oor 'n potensiële belegging met die maatskappy begin.
Sodra die waagkapitaalfirma die fondse in die besigheid inspuit, sal hulle 'n aandeeleienaarskappersentasie benodig. Oor die algemeen kan hierdie aandeeleienaarskap wissel van 20%-25%, dit kan in sekere situasies tot 'n beherende belang toeneem. Waagkapitaalfirma sal aktief betrokke raak by die besluite van die besigheid en hul bedingingsmag sal bepaal word deur die persentasie eienaarskap wat hulle verteenwoordig.
Die betrokkenheid van die waagkapitaalfirma by die besigheid se aktiwiteite word gedoen deur die direkteure wat deur die waagkapitaalfirma aangestel is. Hierdie direkteure sal deelneem aan die sake van die besigheid waar belangrike besluite geneem moet word.
Afritstrategie
Sodra die onderneming voldoende gevestig is, sal die waagkapitaalfirma 'n uittredestrategie toepas om homself aan die onderneming te onttrek. Daar is 4 algemeen uitgeoefende uitgangsroetes vir waagkapitaliste, watis
- Om aandele aan die algemene publiek aan te bied deur op 'n aandelebeurs te noteer (Aanvanklike Openbare Aanbod)
- Verkoop van die besigheid aan 'n ander maatskappy (samesmeltings en verkrygings)
- Stigters kan die waagkapitalis se belang in die besigheid terugkoop (aandeel terugkoop)
- Vaagkapitalis verkoop sy aandele aan 'n ander waagkapitalis of 'n soortgelyke strategiese belegger (verkoop aan ander strategiese beleggers)
Voordeel en nadele van die gebruik van waagkapitaal as 'n befondsingsopsie
Voordele
- Toegang tot 'n aansienlike hoeveelheid finansiering wat selde beskikbaar is met ander alternatiewe finansieringsopsies
- Kundigheid besigheidsadvies van ervare besigheidskonsultante
Nadele
- Vaagkapitaliste raak dikwels aktief betrokke by die besluitneming van die besigheid. As die sienings van die stigters en direkteure wat deur waagkapitaalfirma aangestel is nie met mekaar ooreenstem nie, kan daar konflik ontstaan
- As die waagkapitaalpersentasie van eienaarskap 50% oorskry (dit is moontlik in sekere reëlings) sal die stigters die beheer van die besighede verloor.
