Sleutelverskil – Afgeleides vs Futures
Die sleutelverskil tussen afgeleide instrumente en termynkontrakte is dat afgeleide instrumente finansiële instrumente is waarvan die waarde afhang van die waarde van 'n ander onderliggende bate, terwyl termynkontrakte 'n ooreenkoms is om 'n bepaalde kommoditeit of finansiële instrument teen 'n voorafbepaalde prys teen 'n voorafbepaalde prys te koop of te verkoop. spesifieke datum in die toekoms. As gevolg van die bestendige groei in finansiële markte, belê 'n aantal beleggers toenemend in baie finansiële instrumente. Sulke instrumente dra finansiële risiko's aangesien hul waarde aan skommelinge onderworpe is. Afgeleide instrumente word gebruik om sulke risiko's uit te skakel deur sekerheid te verskaf vir 'n toekomstige transaksie, insluitend afgeleide instrumente. Dus, die verhouding tussen afgeleide instrumente en termynkontrakte is dat termynkontrakte 'n vorm van afgeleide instrumente is.
Wat is afgeleide instrumente?
Afgeleide instrumente is finansiële instrumente waarvan die waarde afhang van die waarde van 'n ander onderliggende bate. Afgeleide instrumente word gebruik om finansiële risiko's te verskans (om die risiko van 'n finansiële bate te verminder in verhouding tot die onsekerheid van wat die toekomstige waarde daarvan sal wees) en hieronder word die wyd gebruikte vorme van afgeleide instrumente gegee.
Vorms van afgeleides
Voorwaartse
'n Vooruitkontrak is 'n kontrak tussen twee partye om 'n bate teen 'n gespesifiseerde prys op 'n toekomstige datum te koop of te verkoop. Forwards is oor die toonbank (OTC) instrumente, wat beteken dat hulle volgens enige transaksievereiste tussen twee partye aangepas kan word sonder 'n gestruktureerde ruil.
Futures
'n Toekoms is 'n ooreenkoms om 'n spesifieke kommoditeit of finansiële instrument teen 'n voorafbepaalde prys op 'n spesifieke datum in die toekoms te koop of te verkoop. Termynkontrakte is beursverhandelde instrumente, wat beteken dat sulke kontrakte slegs in gestruktureerde beurse verhandel word en slegs in standaardgroottes beskikbaar is.
Opsies
'n Opsie is 'n reg, maar nie 'n verpligting om 'n finansiële bate op 'n spesifieke datum teen 'n vooraf ooreengekome prys te koop of te verkoop nie. Daar is twee hooftipes opsies, 'koopopsie' en 'verkoopopsie.' 'n Koopopsie is 'n reg om te koop terwyl verkoopopsie 'n reg is om te verkoop. Opsies kan verhandel of oor die toonbank instrumente omgeruil word.
Swaps
'n Ruil is 'n afgeleide waardeur twee partye 'n ooreenkoms bereik om finansiële instrumente uit te ruil. Terwyl die onderliggende instrument enige sekuriteit kan wees, word kontantvloei gewoonlik in ruiltransaksies uitgeruil. Swaps is oor-die-toonbank-instrumente.
Wat is toekoms?
'n Termynkontrak is 'n ooreenkoms om 'n bepaalde kommoditeit of finansiële instrument teen 'n voorafbepaalde prys op 'n spesifieke datum in die toekoms te koop of te verkoop. Termynkontrakte is beursverhandelde instrumente en word dus in termynbeurs verhandel. Sommige termynkontrakte vereis fisiese aflewering van die onderliggende bate terwyl ander in kontant vereffen word.
Voordele van Toekoms
Hoë Likiditeit
Futures is hoogs likiede afgeleide instrumente (gerieflik om vinnig te koop en te verkoop) aangesien hulle deur 'n beurs verhandel.
Lae verstekrisiko
Aangesien dit deur ruil gereguleer word, het termynkontrakte 'n lae wanbetalingsrisiko in vergelyking met afgeleide instrumente soos voorspelers.
Lae Kommissiekoste
Kommissiekoste betaalbaar vir termynverhandeling is relatief laag in vergelyking met ander afgeleide instrumente
Nadele van Toekoms
Gebrek aan pasmaak
Aangesien termynkontrakte gestandaardiseerde instrumente is wat in standaardgroottes beskikbaar is, kan dit nie pasgemaak word vir transaksievereistes nie.
Minimum Deposito-vereiste
Daar is 'n minimum depositovereiste waaraan voldoen moet word voordat 'n termynkontrak verkry word, dus soms; die voordeel verkry uit lae kommissiekoste kan teen die deposito verreken word.
Figuur 01: Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade is die grootste termynbeurs in 2015
Wat is die verskil tussen afgeleide instrumente en termynkontrakte?
Afgeleides vs Futures |
|
| Afgeleide instrumente is finansiële instrumente waarvan die waarde afhang van die waarde van 'n ander onderliggende bate. | Futures is 'n ooreenkoms om 'n bepaalde kommoditeit of finansiële instrument teen 'n voorafbepaalde prys op 'n spesifieke datum in die toekoms te koop of te verkoop. |
| Natuur | |
| Afgeleide instrumente kan beursverhandel word of oor-die-toonbank-instrumente. | Futures is beursverhandelde instrumente. |
| tipes | |
| Vooruitspelers, termynkontrakte, opsies en ruiltransaksies is gewilde tipes afgeleide instrumente. | Futures is een soort afgeleide instrumente. |
Opsomming – Afgeleides vs Futures
Die verskil tussen afgeleide instrumente en termynkontrakte hang hoofsaaklik af van hul omvang; afgeleide instrumente is breër in omvang aangesien dit baie tegnieke behels terwyl termynkontrakte nou in omvang is. Die doel van albei is soortgelyk aangesien hulle poog om die risiko van 'n transaksie wat in die toekoms sal plaasvind te versag. In 2010 is beraam dat die wêreldmark vir afgeleides $1,2 kwadrilljoen oorskry het. Verder het CME Group Inc. (Chicago Mercantile Exchange & Chicago Board of Trade) in 2015 die grootste termynbeurs ter wêreld geword met meer as $1 kwadrilljoen omset.
