Sleutelverskil – Voorkeurtoekenning vs Private Plasing
Voorkeurtoewysing en private plasing is twee sleutelmetodes om sekuriteite uit te reik wat deur beide private en openbare maatskappye beoefen kan word. Die belangrikste verskil tussen voorkeurtoekenning en private plasing is die groep beleggers aan hulle aangebied word. Enige belegger kan inteken op aandele wat deur 'n voorkeurtoekenning aangebied word, aangesien aandele op 'n voorkeurbasis toegeken word, terwyl slegs geselekteerde aandeelhouers geregtig is op die geleentheid om sekuriteite in private plasing te koop.
Wat is Voorkeurtoekenning?
Dit is die uitreiking van aandele of ander sekuriteite deur 'n maatskappy aan enige geselekteerde persoon of groep persone op 'n voorkeurbasis. Dit is soortgelyk aan 'n belegger wat sekuriteite van 'n maatskappy van sy of haar keuse by die aandelebeurs koop.
Voorkeurtoewysings sluit nie die aandele en sekuriteite in wat deur die volgende aandele-uitgifte uitgereik is nie, aangesien die partye wat daarby betrokke is, dikwels op grond van die tipe uitgifte besluit word.
Aanvanklike Openbare Aanbod (IPO)
IPO is wanneer 'n maatskappy sy aandele vir die eerste keer aan die openbare beleggers bied deur die maatskappy op 'n aandelebeurs te noteer. Die maatskappy kan toegang kry tot wyer geleenthede om groter bedrae finansiering op hierdie manier in te samel.
Regte-kwessie
Wanneer die maatskappy aandele aan die bestaande aandeelhouers uitreik in plaas van nuwe beleggers, word daar na verwys as regte-uitgifte. Aandele word toegeken op grond van die bestaande aandeelhouding en aandele word dikwels teen 'n afslagprys tot die markprys aangebied om 'n aansporing vir die aandeelhouers te bied om vir die uitgifte in te teken.
Werknemeraandeel-opsieskema (ESOP)
Dit bied die bestaande werknemers die geleentheid om iewers in die toekoms 'n sekere aantal aandele teen 'n vaste prys te koop. Die doel van EPOS is om doelkongruensie te bereik deur die doelwitte van werknemers met dié van die maatskappy in lyn te bring.
Employee Share Purchase Scheme (ESPP)
ESPP bied die opsie om aandele van die maatskappy te koop teen 'n gespesifiseerde prys, gewoonlik na verwys as die aanbodprys, oor 'n bepaalde tydperk. ESPP is ontwerp om 'n soortgelyke doel as ESOP te dien.
Bonusaandele
'n Bonus-uitgifte (ook genoem 'n skrip-uitgifte) verwys na die uitreiking van bykomende aandele aan die bestaande aandeelhouers. Dit word gedoen in verhouding tot die huidige aandeelhouding. Die likiditeit van aandele verbeter as gevolg van die verlaagde aandeelprys.
Uitreiking van Sweat-aandele
Dit is aandele uitgereik vir werknemers en direkteure ter erkenning vir hul positiewe bydraes tot die maatskappy. Die uitreiking van sweet-aandele word gedoen deur 'n spesiale besluit aan te neem. Na die uitreiking van aandele sal dit vir 'n tydperk van 3 jaar nie-oordraagbaar wees nie.
Voorkeurtoewysing deur publieke maatskappye
Terwyl voorkeurtoekennings deur beide private en openbare maatskappye gemaak kan word, is hoër reëls en regulasies van toepassing op openbare maatskappye. Hierdie riglyne word ingestel en gereguleer deur die Securities and Exchange Board. Spesiale aandag word aan die volgende gegee in geval van voorkeurtoekennings in openbare maatskappye.
- Pryse van die uitgawe
- Pryse van aandele wat voortspruit uit lasbriewe
- Pryse van aandele by omskakeling
Wat is privaatplasing?
Private plasing verwys na die aanbod van sekuriteite deur die maatskappy aan 'n geselekteerde groep beleggers. Die verkryging van finansiering deur 'n IPO kan baie duur en tydrowend wees; dit kan vermy word deur 'n private plasing, dus word hierdie strategie deur baie kleinskaalse besighede verkies. Hierdie strategie stel 'n maatskappy in staat om sekuriteite privaat aan 'n geselekteerde groep beleggers te verkoop. Verder, tipes dokumentasie en die wetlike implikasies is minder ingewikkeld en kan koste-effektief gedoen word.
'n Maatskappy kan binne 'n finansiële jaar 'n private plasingsaanbod vir 'n maksimum van 50 beleggers maak. Beleggers wat tipies by private plasingskwessies betrokke is, is óf institusionele beleggers (grootskaalse beleggers) soos banke en ander finansiële instellings óf hoë-nettowaarde individue. Vir 'n individuele belegger om aan 'n private plasingsaanbieding deel te neem, moet hy 'n geakkrediteerde belegger wees soos gedefinieer onder regulasies van die Securities and Exchange Commission (SEC).
Daar is twee basiese tipes private plasingsaanbiedinge,
- Equity Private Placement (gewone aandele word as sekuriteite aangebied)
- Skuld Privaatplasing (skuldbriewe word as sekuriteite aangebied)
Wat is die verskil tussen Voorkeurtoekenning en Privaatplasing?
Voorkeurtoewysing teenoor privaatplasing |
|
| Voorkeurtoewysing is die uitreiking van aandele of ander sekuriteite deur 'n maatskappy aan enige geselekteerde persoon of groep persone op 'n voorkeurbasis. | Private plasing verwys na die aanbod van sekuriteite deur die maatskappy aan 'n geselekteerde groep beleggers. |
| Sekuriteit | |
| Sekuriteite word aangebied aan enige belegger wat 'n belang in die maatskappy wil bekom. | Sekuriteite word uitgereik aan 'n groep beleggers wat deur die diskresie van die maatskappy gekies word. |
| Governance | |
| Voorkeurtoewysing word beheer deur die bepalings van Artikel 62(1) (c) van Maatskappywet, 2013 | Privaatplasing word beheer deur die bepalings van Artikel 42 van Maatskappywet, 2013. |
| Magtiging deur die Statute (AOA) | |
| Magtiging deur AOA word vereis | Geen magtiging deur die Statute word vereis nie |
| Tydperiode | |
| Aandele moet binne 'n tydraamwerk van 2 maande vanaf die datum van ontvangs van fondse toegeken word. | Toekenning moet binne 12 maande gedoen word, gevolg deur die aanvaarding van 'n spesiale besluit. Vir genoteerde maatskappye is die spesifieke tydperk egter baie minder. (15 dae) |
