Sleutelverskil – Bate-gesteunde sekuriteite vs verbandgesteunde sekuriteite
Bategesteunde en verbandgesteunde sekuriteite is twee tipes beleggings waar sekuriteite saamgevoeg en aan 'n groep beleggers verkoop word. Die struktuur van albei is soortgelyk van aard en die belangrikste verskil tussen bate-gesteunde sekuriteite en verbandgesteunde sekuriteite hang af van die tipe kollaterale ('n belofte om 'n lening te verseker) wat vir sekuriteite gebruik word. Bate-gesteunde sekuriteite word gerugsteun deur sekuriteite soos verskeie tipes lenings, debiteure en huurkontrakte, terwyl verbandgesteunde sekuriteite deur verbande gewaarborg word.
Wat is bate-gesteunde sekuriteite?
Asset Backed Securities (ABS) is effekte en notas gerugsteun deur verskeie finansiële sekuriteite soos lenings, huurkontrakte of debiteure, behalwe vaste eiendom of verbandgesteunde sekuriteite. Wanneer verbruikers leen, word hierdie lenings bates vir die maatskappy wat die skuld uitgereik het, heel waarskynlik 'n bank of 'n verbruikersfinansieringsmaatskappy.
Die bank of die finansieringsmaatskappy (die party wat die skuld uitreik) kan die bogenoemde bates aan 'n trust verkoop wat op sy beurt effekte sal uitreik wat gerugsteun word deur bates wat dit bevat aan beleggers. Hierdie proses word 'sekuritisering' genoem en dit stel die trust in staat om die bates bemarkbaar te maak. Vir beleggers is bate-gesteunde sekuriteite 'n alternatief vir belegging in korporatiewe skuld.
Bv., As 'n verbruiker 'n huis-ekwiteitslening aangeneem het wat gesekuriseer is, sal die leningbetalings deur die beleggers in die trust ontvang word aangesien die trust in die finansieringsmaatskappy belê het
Algemene tipes onderliggende bates
Huis-ekwiteitlenings
'n Lening wat deur die lener aangegaan is deur sy of haar huis as sekuriteit te gebruik.
Huurkontrakte
'n Ooreenkoms om 'n eiendom wat deur een party besit word aan 'n ander te huur in ruil vir periodieke huurbetalings.
Autolenings
'n Persoonlike lening om 'n motor te koop.
Kredietkaartdebiteure
'n Bate-benaming van toepassing op alle skulde, onafgehandelde transaksies of ander geldelike verpligtinge wat deur sy debiteure aan 'n maatskappy verskuldig is.
Studentelenings
Soort lening wat vir studente toegestaan word om aan hul hoër onderwysbehoeftes te voldoen.
Wat is verbandgesteunde sekuriteite?
Verbandgesteunde sekuriteite (MBS) is ook 'n tipe bate-gesteunde sekuriteit wat deur verbande gewaarborg word. Dit word ook na verwys as 'verbanddeurgang'. Dit is skuldinstrumente wat die regte op die kontantvloei uit poele verbandlenings verteenwoordig.'n MBS kan gekoop of verkoop word deur 'n makelaar onderworpe aan 'n minimum beleggingslimiet van $10 000. Verbandgesteunde sekuriteite kan deur regerings en korporasies uitgereik word. Die proses om die sekuriteite uit te reik is soortgelyk aan bate-gesteunde sekuriteite.
tipes verbandgesteunde sekuriteite
Deurgaan-deelnamesertifikate
Regtig die houer op 'n pro-rata deel van alle hoof- en rentebetalings wat op die poel van leningsbates gemaak word
Kolaterale verbandverpligtinge of verbandafgeleide instrumente
Ontwerp om beleggers te beskerm teen of bloot te stel aan verskeie tipes risiko
Figuur 1: Verbandgesteunde sekuriteite dra verskillende risiko's en opbrengste
Wat is die verskil tussen bate-gesteunde sekuriteite en verbandgesteunde sekuriteite?
Bates-gesteunde sekuriteite vs verbandgesteunde sekuriteite |
|
| Bates-gesteunde sekuriteite word gerugsteun deur sekuriteite soos lenings, debiteure en huurkontrakte. | Verbandgesteunde sekuriteite word deur verbande gewaarborg. |
| Implikasies | |
| Bategebaseerde sekuriteite gebruik 'n reeks saamgevoegde bates soos lenings, huurkontrakte en debiteure. | Verbandgesteunde sekuriteite word deur verbande gerugsteun. |
| Ontwikkeling | |
| Bategesteunde sekuriteite is 'n relatief nuwe ontwikkeling in vergelyking met verbandgesteunde sekuriteite. | Verbandgesteunde sekuriteitsmarkte is goed gevestig. |
| Tydraamwerk | |
| Bategesteunde sekuriteite is tipies korter in duur en meer uitdagend wanneer dit kom by die voorspelling van kontantvloei. | Verbandgesteunde sekuriteite is relatief minder riskant as gevolg van die langer tydraamwerk. |
Opsomming – Bate-gesteunde sekuriteite vs verbandgesteunde sekuriteite
Die verskil tussen bate-gesteunde sekuriteite en verbandgesteunde sekuriteite is hoofsaaklik toe te skryf aan die verskil in tipes sekuriteite wat as kollateraal gebruik word. Bates-gebaseerde sekuriteite het 'n aantal beleggingsopsies in vergelyking met verbandgebaseerde sekuriteite; hulle dra egter verskillende mate van risiko's en opbrengste wat behoorlik geëvalueer moet word voordat beleggingsbesluite geneem word.
